1、期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，该交易编码()。
A.由12位数字构成
B.前4位为客户号
C.后8位为会员号
D.客户在不同的会员处开户的，其交易编码中会员号相同
本题答案：
A
2、单根K线是由（）、收盘价、最高价和最低价画出。
A.开盘价
B.持仓量
C.交易量
D.结算价
本题答案：
A
3、某豆油经销商利用大连商品交易所豆油期货进行卖出套期保值，建仓时豆油的基差为-0元/吨，平仓时基差为-10元/吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）
A.有净亏损40元/吨
B.有净盈利40元/吨
C.有净盈利20元/吨
D.有净亏损20元/吨
本题答案：
C
4、持仓费的高低与（）有关。
A.距期货合约到期时间长短
B.涨跌停板幅度
C.持仓限额大小
D.期货保证金比率大小
本题答案：
A
5、以下关于股指期货期现套利的说法，正确的是（）。
A.股指期货的理论价格加上交易成本后，成为无套利区间的下界
B.股指期货的理论价格减去交易成本后，成为无套利区间的上界
C.当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
D.当实际期货价格低于无套利区间的下界时，正向套利才能获利
本题答案：
C
6、在股指期货期现套利交易中，当存在期价高估时，交易者可以通过（）进行套利。
A.同时买进股票现货和股指期货
B.同时卖出股票现货和股指期货
C.卖出股指期货，同时买进股票现货
D.买进股指期货，同时卖出股票现货
本题答案：
C
7、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。
A.30
B.50
C.80
D.100
本题答案：
B
8、某投资者在6月份以600点的权利金卖出一张10月到期、执行价格为900点的恒指期货的看涨期权。若该交易者在恒指期货为()点被行权，其可获得300点盈利。(不考虑交易费用)
A.10100
B.9500
C.10400
D.10700
本题答案：
A
9、买入套期保值是为了（）。
A.回避现货价格上涨的风险
B.回避期货价格下跌的风险
C.获得现货价格上涨的收益
D.获得期货价格下跌的收益
本题答案：
A
10、以下优先原则中，（）是计算机撮合竞价遵守的第一原则。
A.期货经纪会员优先
B.数量优先
C.价格优先
D.时间优先
本题答案：
C
11、通常情况下，我国期货交易所规定的商品期货合约的交易保证金比例一般为（）。
A.1%～5%
B.5%～15%
C.15%～20%
D.20%～25%
本题答案：
B
12、我国上海证券交易所个股期权合约的最后交易日一般是（）。
A.到期日之前的那个交易日
B.到期月份的第4个星期三
C.到期月份的第3个星期五
D.到期月份的第3个星期五之后的那个星期六
本题答案：
B
13、2010年7月份，大豆市场上基差为-50元/吨。某生产商由于担心9月份收获后出售时价格下跌，在期货市场上进行了卖出套期保值操作。8月份，有一经销商愿意购买大豆现货。双方协定以低于9月份大豆期货合约价格10元/吨的价格作为双方买卖的现货价格，并由经销商确定9月份任何一天的大连商品交易所的大豆期货合约价格为基准期货价格。则下列说法不正确的是（）。
A.生产商卖出大豆时，基差一定为-10元/吨
B.生产商在期货市场上可能盈利也可能亏损
C.不论经销商选择的基准期货价格为多少，生产商的盈亏状况都相同
D.若大豆价格不跌反涨，则生产商将蒙受净亏损
本题答案：
D
14、跨市套利一般是指（）。
A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约
B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约
C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约
D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约
本题答案：
B
15、以下不属于期货交易基本特征的是（）。
A.对冲了结
B.实物交割
C.当日无负债结算
D.合约标准化
本题答案：
B
16、当芝加哥期货交易所（CBOT）10年期国债期货合约报价为97’125时，表示该合约的价值为（）美元。
A.97125
B.97039.625
C.97390.625
D.102609.36
17、下列关于逐日盯市结算和逐笔对冲结算公式的描述中，正确的是()。
A.逐日盯市当日盈亏=平仓盈亏+持仓盯市盈亏
B.当日结存=上日结存(逐日盯市)+当日盈亏+入金+出金-手续费
C.客户权益=上日结存(逐日盯市)+浮动盈亏
D.客户权益=当日结存(逐笔对冲)-浮动盈亏
18、期权合约中约定买方有权买入或卖出标的资产的价格成为（）。
A.成本价格
B.交易价格
C.权利金
D.执行价格
19、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）报告。
A.总经理
B.部门经理
C.董事会
D.监事会
20、在需求曲线不变的情况下，供给曲线左移会导致（）。
A.均衡价格下降，均衡数量减少
B.均衡价格上升，均衡数量减少
C.均衡价格下降，均衡数量增加
D.均衡价格上升，均衡数量增加
21、中长期国债期货交割中，卖方会选择的交割券种是（）。
A.息票利率最高的国债
B.剩余年限最短的国债
C.最便宜可交割债券
D.可以免税的国债
22、在K线图中，纵轴和横轴说法正确的是（）。
A.纵轴代表交易量，横轴代表价格
B.纵轴代表价格，横轴代表时间
C.纵轴代表时间，横轴代表交易量
D.纵轴代表交易量，横轴代表时间
23、4月18日，大连玉米现货价格为1600元/吨，玉米期货价格为1750元/吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）
A.熊市
B.牛市
C.反向市场
D.正向市场
24、交易双方约定在前后两个不同的起息日（货币收款或付款执行生效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换，这种交易是（）交易。
A.货币互换
B.外汇掉期
C.外汇远期
D.外汇期货
25、下列属于上海期货交易所上市交易的期货品种的是（）。
A.玻璃
B.焦炭
C.甲醇
D.白银
26、采取“期货价格+升贴水+运费”的方式确定现货价格，主要体现了期货价格的（）。
A.预测性
B.权威性
C.连续性
D.公开性
27、在反向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，限价价差为40元/吨，该指令一旦成交，则成交的价差应（）元/吨。
A.小于或等于40
B.大于或等于40
C.等于40
D.大于40
28、芝加哥商业交易所（CME）的3个月欧洲美元期货合约的交割方式为（）。
A.实物交割
B.现金交割
C.期转现交割
D.实物和现金混合交割
29、利率的差异通常会引起资金在国际间流动，资金一般是（）。
A.从浮动利率制的国家流向固定利率制的国家
B.从利率低的国家流向利率高的国家
C.从利率高的国家流向利率低的国家
D.从固定利率制的国家流向浮动利率制的国家
30、期货市场与现货市场相比，具有风险放大的特征，其原因主要是期货交易（）。
A.采用双向交易机制
B.参与者众多
C.实行保证金制度
D.具有风险转移功能
31、在我国，实物交割要求以（）的名义进行。
A.交易所
B.客户
C.会员
D.交割仓库
32、艾略特波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过______个过程，上升周期由______个上升浪和______个调整浪组成。（）
A.8；5；3
B.8；3；5
C.8；4；4
D.6；3；3
33、在最新的一笔期货交易中，如果买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则市场总持仓量（）。
A.不变
B.减少
C.不确定
D.增加
34、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，提供的业务有（）等。
A.为客户提供结算与交割服务
B.代期货公司收付客户期货保证金
C.代理客户进行期货交易
D.提供期货行情信息和交易设施
35、为了防止豆粕价格上涨造成生产成本上升，某饲料企业利用国内豆粕期货进行多头套期保值，在5月份豆粕期货合约上建仓300手，基差为-60元/吨，平仓时的基差为-60元/吨，若不计交易成本等费用，该企业（）。
A.实现完全套期保值
B.未完全实现套期保值，有净亏损30000元
C.未完全实现套期保值，有净盈利30000元
D.未完全实现套期保值，有净亏损60000元
36、期货公司在完善其风险管理制度时，应当设立风险管理部门或者岗位，主要是管理和控制期货公司的()。
A.操作风险
B.经营风险
C.财务风险
D.技术风险
37、牛市套利、熊市套利和蝶式套利实质属于（）。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨品种套利
38、()是指从宏观分析出发，对期货品种对应现货市场供求及其影响因素进行分析，从而分析和预测期货价格和走势的方法。
A.基本面分析
B.技术分析
C.量价分析
D.技术指标分析
39、会员制期货交易所会员大会的常设机构是（）。
A.理事会
B.董事会
C.监事会
D.股东大会
40、下列属于英国期货交易所的是（）。
A.IPE
B.CME
C.KCBT
D.CBOT
41、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会采用（）来规避风险。
A.买进套利
B.卖出套利
C.卖出套期保值
D.买入套期保值
42、最早推出外汇期货的交易所是（）。
A.纽约期货交易所（NYBOT）
B.纽约商业交易所（NTMEX）
C.芝加哥期货交易所（CBOT）
D.芝加哥商业交易所（CME）
43、期货合约的主要条款不包括()。
A.交割地点
B.交割方式
C.最初交易日
D.最后交易日
44、理论上，通货膨胀率大幅上升时，将导致（）。
A.国债价格和国债期货价格均上涨
B.国债价格和国债期货价格均下跌
C.国债价格上涨，国债期货价格下跌
D.国债价格下跌，国债期货价格上涨
45、在期货投资者中，()由于具有较强的资金实力、风险承受能力和专业投资能力，成为市场的主要力量。
A.机构投资者
B.个人投资者
C.套期保值者
D.投机者
46、对于个股来说，当β系数大于1时，说明股票的市场风险（）平均市场风险。
A.无关于
B.高于
C.等于
D.低于
47、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。
A.卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险相对较小
B.交易者预期标的物市场价格下跌，可通过卖出看涨期权获利
C.卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益
D.交易者预期标的物市场价格上涨，可通过卖出看涨期权获利
48、下列关于外汇市场的表述，不正确的是（）。
A.是一个全球市场
B.每个交易所开盘和收盘的时间不同
C.套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响
D.跨市套利在同一品种间进行，交易者应将不同交易所合约的价格直接进行价格比较
49、反向市场产生的原因是（）。
A.套利交易增加
B.交割月的临近
C.近期需求迫切或远期供给充足
D.持仓费的存在
50、看涨期权的卖方想对冲了结其期权头寸，应（）。
A.卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
B.卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
C.买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
D.买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
51、（）是指立即履行期权合约可获取的收益。
A.期权的执行价格
B.期权的内涵价值
C.期权的价格
D.期权的时间价值
52、套期保值本质上是（）。
A.清除风险
B.转移风险
C.预防风险
D.分散风险
53、期货交易通过（），使绝大部分合约可以免除履约责任。
A.每日无负债结算制度
B.保证金制度
C.对冲平仓
D.实物交割
54、在我国，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（）。
A.不随交割临近而调整
B.随着交割临近而适时调高或调低
C.随着交割临近而降低
D.随着交割临近而提高
55、当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会（），从而使两者价差趋于正常。
A.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品
B.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品
C.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品
D.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品
56、每手期货合约代表的标的物数量称为（）。
A.报价单位
B.交易单位
C.最小变动价位
D.合约价值
57、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。
A.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
B.如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护
C.交易者预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权
D.如果已持有期货空头头寸，可卖出看跌期权对冲风险
58、以下关于我国期货交易所的表述不正确的是（）。
A.交易所自身并不参与期货交易
B.会员制交易所是非营利性机构
C.交易所参与期货价格的形成
D.交易所负责设计合约、安排合约上市
59、某公司于3月10日投资证券市场450万美元，如下表：
因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。已知合约乘数为300美元，则公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。
A.(2．2×300×10000)／(1460×450)
B.(1．5×300×10000)／(1460×450)
C.(1．5×450×10000)／(1460×300)
D.(0．8×450×10000)／(1460×300)
60、某套利者买入5月份锌期货合约同时卖出7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为21200元/吨和21100元/吨，则这位套利者平仓时的价差为（）元/吨。
A.-100
B.-250
C.100
D.400
61、某交易者以2450元/吨买入1手玉米期货合约，成交后市价上涨到2470元/吨。因预测价格仍将上涨，交易者决定继续持有该合约，并借助止损指令控制风险。该止损指令设定的价格可能为（）元/吨。
A.2470
B.2460
C.2450
D.2490
62、商品投资基金行业中的参与者包括（）等。
A.交易经理（TM）
B.商品交易顾问（CTA）
C.商品基金经理（CPO）
D.期货佣金商（FCM）
63、某交易者以6500元/吨卖出10手5月豆油期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是（）。
A.该合约价格跌至6480元/吨时，再卖出6手
B.该合约价格跌至6460元/吨时，再卖出4手
C.该合约价格涨至6540元/吨时，再卖出6手
D.该合约价格跌至6460元/吨时，再卖出10手
64、期权价差组合主要的类型包括（）。
A.牛市价差组合
B.熊市价差组合
C.蝶式价差组合
D.跨式期权组合
65、对于相同标的、到期日相同的期权合约来说，执行价格等于标的物市场价格的期权（）。
A.时间价值增加的可能性最大
B.内涵价值增加的可能性大
C.时间价值最大
D.内涵价值为零
66、下列属于基差走弱情形的有()。
A.基差从-5美分／蒲式耳变为-10美分／蒲式耳
B.基差从+10美分／蒲式耳变为+5美分／蒲式耳
C.基差从+5美分／蒲式耳变为+10美分／蒲式耳
D.基差从+4美分／蒲式耳变为-2美分／蒲式耳
67、以下关于期货投机与套期保值交易的正确描述有（）。
A.期货投机交易以期货和现货两个市场为对象
B.期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空、获得价格收益
C.套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作
D.套期保值交易均以实物交割结束交易
68、以下关于大豆提油套利的说法，正确的有（）。
A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约
C.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用
D.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用
69、下列关于期货价格和现货价格的说法，正确的有（）。
A.在特定情况下，期货价格高于现货价格，这种市场状态为正向市场
B.由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，基差为负值
C.期货价格和现货价格变化趋势是不一致的，当临近交割时间，二者最终趋向一致
D.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值
70、利用股指期货进行套期保值，需要买卖的期货合约数量由（）决定。
A.现货股票总价值
B.股指期货价格
C.期货合约规定的乘数
D.现货股票的β系数
71、当出现（）等情形时，投机者最有可能开仓买入白糖期货合约。
A.意外的霜冻导致甘蔗大幅减产
B.气候适宜导致甘蔗大幅增产
C.居民偏好含糖食品导致需求增加
D.居民调整饮食结构导致白糖需求下降
72、以下说法正确的是（）。
A.生产经营者可通过期货套期保值对冲价格风险
B.在市场经济条件下生产经营者客观上存在规避价格风险的需求
C.期货投机者的加入能够清除生产经营者面临的价格风险
D.期货价格已逐渐成为现货交易的重要参考依据
73、某套利者以4100元/吨买入5月大豆期货合约，同时以4200元/吨卖出7月大豆合约，当价差变为（）元/吨时，该套利者获利。（不计交易费用）
A.50
B.150
C.-100
D.20
74、关于卖出套期保值的说法正确的是（）。
A.要在期货市场增仓买入合约
B.要在期货市场增仓卖出合约
C.是为了回避现货价格下跌风险
D.是为了回避现货价格上涨风险
75、期货买卖双方进行期转现交易的情形包括（）。
A.在期货市场上，同一品种相同交割月份同向持仓双方
B.在期货市场上，持有同一品种不同月份的会员
C.在期货市场上，同一品种相同交割月份反向持仓双方
D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向
76、以下关于场外期权的说法，正确的是（）。
A.场外交易较场内交易形式灵活
B.场外期权的标的物是实物资产
C.场外交易较场内期权参与者信用风险大
D.场外期权合约可以是非标准化合约
77、下列关于期货居间人的说法，正确的是（）。
A.接受期货公司委托进行居间介绍
B.独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任
C.独立于期货公司和客户之外
D.是期货公司所签订期货经纪合同的当事人
78、价格形态可划分为（）。
A.下降形态
B.持续形态
C.反转形态
D.上升形态
79、关于卖出看跌期货期权（不考虑交易费用），以下说法正确的是（）。
A.卖方需要缴纳保证金
B.卖方的履约部位为多头
C.卖方的最大损失是权利金
D.卖方的最高收益是期权的权利金
80、中国金融期货交易所会员分为（）。
A.商业会员
B.普通会员
C.非结算会员
D.结算会员
81、技术分析法主要是对（）进行分析。
A.交易量
B.持仓量
C.成交价格
D.供求关系
82、下列属于期货公司主要功能的有()。
A.降低期货市场交易成本
B.降低期货交易中的信息不对称
C.组织和监督期货交易
D.高效率转移风险
83、在国内期货市场，以下关于价格的正确描述有（）。
A.收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格
B.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价
C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格
D.当日结算价的计算无需考虑成交量
84、关于期货价差套利的描述，正确的是（）。
A.在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易
B.关注相关期货合约之间的价格差是否在合理区间内
C.价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的
D.利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利
85、（）的推出，标志着现代期货市场的确立。
A.对冲机制
B.保证金制度
C.实物交割制度
D.标准化合约
86、下列关于交易指令的说法中，正确的是()。
A.触价指令：在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令
B.限价指令：执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令，客户必须指明具体的价位
C.止损指令：当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令
D.套利指令：同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令
87、下列项目中，（）属于我国期货交易即时信息公布的内容。
A.持仓量
B.成交量
C.标准仓单量
D.最新价
88、下列关于基差的描述正确的是（）。
A.不同交易者关注的基差可以是不同的
B.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格
C.基差=现货价格-期货价格
D.如果期现价格变动幅度完全一致，基差应等于零
89、下列属于我国上证交易所个股期权合约标的的是（）。
A.上证指数
B.大盘蓝筹股
C.通用电气股票
D.ETF
90、在技术分析中，属于持续形态的有（）。
A.旗形
B.双重底
C.三角形
D.双重顶
91、期货合约的标准化，为期货交易带来了()等便利。
A.节约了交易成本
B.降低了风险
C.提高了交易效率
D.提高了市场流动性
92、关于买进看跌期权的说法（不计交易费用），正确的是（）。
A.当标的资产价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
B.当标的资产价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
C.看跌期权买方的最大损失是：执行价格-权利金
D.看跌期权买方的最大损失是权利金
93、我国商品期货交易所对会员进行结算时，将保证金分为（）。
A.结算准备金
B.结算担保金
C.交易保证金
D.结算保证金
94、灵活运用止损指令可以起到（）的作用。
A.避免损失
B.限制损失
C.减少利润
D.累积盈利
95、以下采用价格报价法的是（）。
A.伦敦洲际交易所（ICE）3个月银行间欧元拆借利率期货
B.芝加哥商业交易所（CME）3个月欧洲美元期货
C.芝加哥期货交易所（CBOT）2年期国债期货
D.芝加哥期货交易所（CBOT）10年期国债期货
96、我国某农场预计三个月后将收获5000吨玉米，欲利用国内玉米期货进行套期保值，正确的操作是（）。（玉米期货交易每手10吨）
A.卖出玉米期货合约
B.买入玉米期货合约
C.建仓数量为500手玉米期货合约
D.建仓数量为1000手玉米期货合约
97、期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，其主要职能有()。
A.担保交易履约
B.负责日常管理
C.结算交易盈亏
D.控制市场风险
98、期货公司资产管理业务的投资范围应当与客户签订的合同内容一致，主要包括()。
A.期货、期权
B.央行票据、短期融资券
C.证券投资基金、集合资产管理计划
D.中国证监会认可的其他投资品种
99、期货交易所制定统一的期货交易规则包括()。
A.集中竞价成交
B.交易、结算和交割管理细则
C.违约情况管理细则
D.信息管理细则
100、假设面值为1000000美元的3个月期欧洲美元期货合约的成交价格为96.40，以下说法正确的是()。
A.年贴现率为3.6％
B.3个月贴现率为0.9％
C.该债券的买入价格为991000美元
D.该债券的买入价格为99964美元
101、[判断题]远期合约不仅是期货的基础，也是互换的基础。（）
A.对
B.错
102、[判断题]在我国，期货交易的对象是由中国证监会统一制定的标准化期货合约。（）
A.对
B.错
103、[判断题]一般而言，价格波动幅度大且频繁的大宗初级商品可以作为期货合约的标的。（）
A.对
B.错
104、[判断题]期货市场最早萌芽于欧洲。（）
A.对
B.错
105、[判断题]由于期权的多头方最大损失为期权费，因此，在价格波动变幻无常的股票市场上善用股权类期权进行风险管理、杠杆化投机、套利具有非常大的优势。（）
A.对
B.错
106、[判断题]沪深300股指期货的最小变动价位是0.1点。（）
A.对
B.错
107、[判断题]当标的资产价格大幅度上涨的可能性很大时，可采取买进看涨期权策略。（）
A.对
B.错
108、[判断题]利用期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，需具备的条件之一是：期货头寸方向应与现货头寸方向相同，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物。（）
A.对
B.错
109、[判断题]一种标的资产的期权，交易所只推出一种行权方式，即要么是美式期权，要么是欧式期权，不存在同时拥有美式期权和欧式期权的标的资产。（）
A.对
B.错
110、[判断题]在经济周期的复苏阶段，由于生产的恢复和需求的增加，促使价格逐渐回升。（）
A.对
B.错
111、[判断题]股指期货一般都有两个到期交割月份以上合约，其中交割月离当前较近的称为远期合约，交割月离当前较远的称为近期合约。（）
A.对
B.错
112、[判断题]1990年10月郑州粮食批发市场设立，它以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。（）
A.对
B.错
113、[判断题]李先生有10年的期货交易经验，所以当其向郑州某家期货公司申请开户时，此期货公司可以不向其出示“期货交易风险说明书”。（）
A.对
B.错
114、[判断题]在有效期内，期权的内涵价值总是大于零。（）
A.对
B.错
115、[判断题]会员制期货交易所由全体会员共同投资。（）
A.对
B.错
116、[判断题]1982年，芝加哥商业交易所推出的价值线指数期货合约是历史上第一个股指期货品种。（）
A.对
B.错
117、[判断题]期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由并向公司董事会报告。（）
A.对
B.错
118、[判断题]我国期货保证金分为交割保证金和交易保证金。（）
A.对
B.错
119、[判断题]目前我国大连商品交易所已推出了甲醇期货。（）
A.对
B.错
120、[判断题]一般而言，欧式期权比美式期权的灵活性更大，期权费也更高一些。（）
A.对
B.错
121、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，约定以6900元／吨的价格在2个月后向该食品厂出售1000吨白糖。该食糖购销企业为了防止2个月后履约时采购白糖的成本上升，决定进行白糖套期保值，在5月份白糖期货合约上建仓，成交价格为6850元／吨。至3月中旬，期货价格升至7750元／吨，该企业按此价格将期货合约对冲平仓，同时在现货市场购入白糖。通过套期保值操作该企业采购白糖的实际成本是6700元／吨，则该企业在现货市场购入白糖的价格是()元／吨。(不计手续费等费用)
A.7600
B.7800
C.6900
D.6570
122、某投资者在期货市场进行卖出套期保值操作，操作前的基差为-10，则在基差为()时该投资者从现货市场和期货市场了结退出时的盈亏为0。
A.+10
B.+20
C.+30
D.-10
123、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为46800元/吨和47100元/吨。该交易者在期货市场上（）。（铜期货合约为5吨/手，不考虑手续费）
A.亏损500元
B.盈利500元
C.亏损25000元
D.盈利25000元
124、某公司在6月20日预计将于9月10日收到1000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为5.75％，该公司担心到9月10日时利率会下跌，于是以94.29的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日时存款利率跌到5.15％，该公司以94.88的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法错误的是()。
A.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
B.该公司在期货市场上获利14750美元
C.该公司所得的利息收入为143750美元
D.该公司实际收益率为5.74％
125、5月10日，某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌，于是以3000美元／吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时，为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失，以60美元／吨的权利金，买入9月份执行价格为2950美元／吨的铜期货看涨期权合约。到了9月1日，期货价格涨到3280美元／吨，若该企业执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓，则该企业在期货、期权市场上的交易结果是()。(忽略佣金成本)
A.净盈利20美元／吨
B.净亏损10美元／吨
C.净盈利10美元／吨
D.净亏损20美元／吨
126、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元，另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元，比较A、B的时间价值()。
A.A小于B
B.A等于B
C.A大于B
D.条件不足，不能确定
127、下表为A机构进行的外汇远期交易要素表，根据表中要素，“(?)”所填金额为()。
A.9202．5
B.1500
C.750
D.9195
128、6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。6月20日，现货指数上涨至285点，看涨期权的权利金价格变为40点，看跌期权的权利金变为1点，该投资者可将两份期权合约同时平仓，则交易结果是（）。
A.盈利7250美元
B.盈利7750美元
C.亏损7250美元
D.亏损7750美元
129、某投机者买入2手大豆期货合约，成交价格为4030元/吨。此后价格下降到4000元/吨，该投机者再买入1手。不计手续费及其他，只有当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失。
A.4015
B.4000
C.4020
D.4010
130、某投资者卖出10手玉米期货合约，成交价格为2426元/吨，收盘后，当日的结算价格为2413元/吨，收盘价为2448元/吨，若期货公司要求交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）元。（玉米期货合约交易单位为10吨／手）
A.12065
B.19304
C.19408
D.19584
131、某投资者以4100元/吨卖出5月大豆期货合约，同时以4000元/吨买入7月大豆期货合约，当价差变为（）元/吨时，该套利者获利最大。（不计手续费等费用）
A.90
B.80
C.120
D.200
132、6月，国内某企业的美国分厂当前需要50万美元，并且打算使用5个月，该企业为规避汇率风险，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套保。假设美元兑人民币即期汇率为6.5000，12月到期的期货价格为6.5100。5个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.5200，期货价格为6.5230。则对于该企业而言（）。（CME美元兑人民币期货合约规模为10万美元）
A.5个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元；同时在CME卖出5手美元兑人民币期货合约
B.适宜在即期外汇市场上买进50万美元；同时在CME卖出5手美元兑人民币期货合约
C.通过套期保值，实现净亏损0.35万人民币
D.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，在期货市场上盈利0.65万人民币
133、某交易者以1.84美元/股的价格卖出了10张执行价格为23美元/股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为25美元/股，该交易者的损益为（）美元。（合约单位为100股，不考虑交易费用）
A.-160
B.184
C.200
D.384
134、期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，商定交收价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨，卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现，卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当协议平仓价格为（）元/吨时，期转现交易对双方都有利。
A.67400
B.67650
C.67860
D.68900
135、TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为（）。
A.100.640-99.525×1.0167
B.100.640-99.525÷1.0167
C.99.525-100.640÷1.0167
D.99.525×1.0167-100.640
136、面值为100万美元的3个月期国债期货，当指数报价为92.76时，以下说法错误的是（）。
A.年贴现率为7.24%
B.3个月贴现率为7.24%
C.3个月贴现率为1.81%
D.以98.19万美元成交
137、6月1日，某美国进口商预期3个月后需要支付进口货款2.5亿日元，当时的即期汇率为USD/JPY=98.23，该进口商为避免3个月后因日元升值而需要支付更多美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约（交易单位为1250万日元）进行套期保值，成交价格为JPY/USD=0.010384，至9月1日，即期外汇交易为USD/JPY=93.88，该进口商将所持日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840，该投资者通过套期保值（）美元。（不考虑手续费等费用）
A.净损失3927
B.净获利3927
C.净损失1140
D.净获利1140
138、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为2840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约，价格为2890元/吨。5月20日，该交易者将7月份大豆合约和9月份大豆合约平仓，价格分别为2810元/吨和2875元/吨，那么该套利的净盈亏情况为（）元。（大豆期货合约10吨/手）
A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200
139、10月初，某地玉米现货价格为1610元/吨，当地某农场年产玉米5000吨。因担心价格下跌，农场决定进行套期保值。当日卖出500手（每手10吨）对第二年1月份交割的玉米合约进行套期保值，成交价格为1580元/吨。到了11月，玉米现货价格跌至1410元/吨，期货价格跌至1360元/吨，则该农场（）。
A.不盈不亏
B.亏损
C.盈利
D.无法判断
140、8月5日，套利者买入10手甲期货交易所12月份小麦期货合约的同时卖出10手乙期货交易所12月份小麦期货合约，成交价分别为540美分／蒲式耳和570美分／蒲式耳。10月28日，套利者将上述持仓头寸全部对冲平仓，成交价分别为556美分／蒲式耳和572美分／蒲式耳。（甲、乙两交易所小麦期货合约的交易单位均为5000蒲式耳／手）该套利交易的损益为（）美元。（不计手续费等费用）
A.亏损7000
B.盈利14000
C.盈利7000
D.盈利700000
