2020年基金从业《证券投资基金基础知识》真题2

A. FCFE中的股权要求回报率可以根据CAPM模型计算

B. FCFE贴现模型中用到的贴现率同时考虑了债务资本成本和股权成本

C. FCFE贴现模型是将预期的未来股权活动现金流用相应的股权要求回报率折现来计算公司股权价值

D. 自由现金流是指可以向所有投资者分派的税后现金流量

A.偏好成长风格的基金经理试图选出盈利增长相对最快的股票

B.无论成长风格还是价值风格,都属于被动投资策略

C.偏好价值风格的基金经理试图寻找相对便宜的股票

D.合理价格下的成长策略试图寻找成长高于平均水平，同时价格又比较合理的股票

A.两者均不正确

B.A经理的说法错误，B经理的说法正确

C.A经理的说法正确，B经理的说法错误

D.两者均正确

A.长期债券

B.息票债券

C.零息债券

D.浮动利率债券

A.市场价值

B.账面价值

C.内在价值

D.公允价值

A.美国价值线指数

B.标准普尔500指数

C.道琼斯股票价格平均指数

D.伦敦金融时报指数

A.现金流量表可反映企业的资本结构

B.现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况

C.现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的能力

D.现金流量表基本结构分为两部分经营性现金流和投资性现金流

A.几何平均收益忽略了货币的时间价值

B.几何平均收益率运用了复利的思想

C.算术平均收益率计算方法是t期收益率的总和除以t期

D.两者之间的差距会随着收益率波动加剧而则增大

A.固定收益平台的证券现券交易实行净价申报

B.交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量，不得超过其账户内可交易余额

C.交易商T日通过固定收益平台买入的证券.最早T+1日可以卖出

D.固定收益平台的交易价格实行涨跌幅限制

A.资产收益之间的相关系数越大，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高

B.资产收益之间的相关系数越小，在相同收益率情况下组合风险越高，组合效用越高

C.资产收益之间的相关系数越大，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越低

D.资产收益之间的相关关系越小，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高

A.7.5%

B.8%

C.8.5%

D.9

A.小于5年

B.无法确定

C.大于5年

D.等于5年

A.1.5

B.1.75

C.1.25

D.1.2

A.过户费

B.经手费 

C.证券交易监管费

D.印花税 

A.当日赎回的基金份额自前一日起不享有基金的分配权益 

B.红利再投资形成的份额不再享有分配权益

C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

D.向投资者分配的收益的来源是基金所投资货币市场工具等资产的收益

A.大盘风格股票基金和小盘风格股票基金，基金业绩不具备可比性

B.黄金主题基金和军工主题基金，基金业绩不具备可比性

C.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性

D.偏股型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性

A.风险投资

B.并购投资

C.成长权益

D.危机投资

A.单利考虑了利息的时间价值 

B.复利考虑了本金的时间价值

C.单利考虑了本金的时间价值

D.复利考虑了利息的时间价值

A.所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

B.所谓港股通，就是投资者委托内地证券服务商，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

C.所谓港股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

D.所谓沪股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

A.现金流量表有助于了解企业获取现金能力，创造现金流量的能力，支付股利及偿债的能力

B.利润等于收入减去成本和费用

C.按照会计准则要求，三大财务报表均应按照权责发生制原则编制

D.现金流量表由经营活动，投资活动及融资活动产生的现金流量构成 

A.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金服务机构予以赔偿

B.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金托管人予以赔偿

C.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿

D.基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同规定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任

A.证券可以用来冲抵保证金

B.融券业务不能放大投资收益和损失

C.融券卖出股票表明投资者认为股票价格会下跌

D.保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易

A.无风险利率

B.到期收益率

C.通货膨胀

D.即期收益率

A.流动性较高、违约风险较高、市场效率偏低

B.流动性较差、违约风险较高、市场效率偏低

C.流动性较高、违约风险较低、市场效率偏高

D.流动性较差、违约风险较低、市场效率偏高

A.I、II、IV

B.I、IV

C.IV

D.II、III、IV

A.结算代理制度

B.做市商制度

C.公开市场一级交易商制度

D.结算参与人制度

A.FV=PV×（1+i）^n

B.FV=PV×（1+i×n）

C.PV=FV×（1+i×n）

D.PV=FV×（1+i）^n

A.扩张，扩张

B.缩小，扩张

C.缩小，缩小

D.扩张，缩小

A.估值错误的处理

B.暂停估值的情形

C.基金管理人估值委员会的成员构成

D.基金净值的确认和特殊事项的处理

A.现金分红的投资者在获得现金分红时，其基金份额并没有变化，但基金分拆的投资者的基金份额却有较大变化

B.基金分红会造成大量的现金流出基金资产，而基金分拆却不会

C.基金分红不需要严格的时机选择，而基金分拆则需要进行时机选择

D.基金分红有时需要部分基金资产，而基金分拆却不需要 

A.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值

B.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得

C.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产

D.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标

A.实收资本

B.应付账款

C.短期借款

D.应收票据

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ 

A.股票型指数基金的交易费用高于主动管理基金的交易费用

B.股票型指数基金的收益总是低于主动管理基金的收益

C.股票型指数基金的管理费率高于主动管理基金的管理费率

D.股票型指数基金投资人收益大幅超越指数的可能性低

A.目前国内还没有推出房地产投资信托产品

B.比其他房地产投资工具风险更高

C.与其他房地产投资工具相比，信息不对称程度较高

D.比其他房地产投资工具流动性强

A.企业

B.基金托管人

C.证券投资基金

D.基金管理人

A.当市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡

B.投资经理制定投资组合，交易部门执行投资决策

C.首先要制定投资政策说明书

D.投资者定期对投资业绩进行阶段性评估

A.销售服务费

B.过户费

C.证管费

D.经手费

A.交易在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行

B.基金经理下达的所有交易指令，都会被分发给交易员

C.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

D.交易员收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV  

C.I、II、III

D.I、II

A.持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额

B.持股期限在1个月以内（含1个月）的股息红利所得全额计入应纳税所得额

C.对基金取得的股利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税，税率为20%

D.持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额  

A.绝对收益是证券或投资组合在一段时间内所获得的正回报，测量的是增值的程度

B.绝对收益大部分时间是正的，有时也为负

C.绝对收益是投资组合或证券在一定时间段内所获回报，是基金业绩评价的初始步骤

D.绝对收益通常需要选取一个基准进行比较

A.

无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线

B.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就称为有效前沿

C.市场上可投资产形成的所有组合称为可行集

D.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为最优组合

44、某机构投资组合如下表：

请问另类投资所占比例是（）

A.40%

B.35%

C.30%

D.55%

A.105

B.100

C.110

D.95

A.投资货币基金回报

B.投资银行理财产品回报

C.一年期国债的利息

D.投资保险公司理财产品回报

A.乙债券

B.信息不足，无法判断

C.甲债券

D.丙债券

A.10．091

B.10．090

C.10．912

D.10．910

A.历史信息对证券价格变动不会产生任何影响

B.投资者可以通过分析历史信息进行的技术分析来预测未来证券价格走势

C.证券价格能够允分反映历史序列中包含的信息  

D.投资者通过对以往价格、交易量所进行的技术分析都是无用的 

A.投资收益全部源于资本利得  

B.可以计算到期收益率

C.可以折价、平价或溢价发行

D.期间不支付利息

A.一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低

B.买卖价差主要由股票的流动性决定

C.买卖价差是一项显性的交易成本 

D.大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小

A.10.5

B.10.05

C.9.95 

D.9.5

A.RQFII基金

B.UCITS基金 

C.QDII基金  

D.沪股通基金

A.所有投资者都具有同样的信息

B.所有投资者都以方差来度量投资风险

C.所有投资者对各种资产的预期收益率，风险及资产间的相关性都具有同样判断

D.所有投资者对资产的收益率服从的概率分布具有一致的看法

A.名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长

B.对于长期投资者来说，他们更关注的是名义收益率

C.如果名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买力将没有增长

D.名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀的影响 

A.宏观经济指标属于基本面分析对象

B.股价变化属于基本面分析对象

C.经济周期属于基本面分析对象

D.股票内在价值属于基本面分析对象  

A.在回购期内，对资金融入方出质的债券，资金融出方可以动用

B.质押式回购期限最长为1年

C.一般情况下，质押式回购到期时应选择“券款对付”方式结算

D.办理质押式回购选择时使用单一券种或多个券种进行质押  

A.筹集活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况

B.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量

C.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流

D.投资活动产生的现金流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生股权与债权

A.能衡量极端情况发生时损失的平均值

B.不满足次可加性

C.预期损失也被称为条件风险价值度

D.是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值  

A.I、II、III

B.II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、III

A.证券交易所可以决定证券交易的价格

B.证券交易所的设立和解散由国务院决定  

C.上交所和深交所都设有会员大会、理事会和专门委员会

D.我国的证券交易所目前都采用会员制 

A.70

B.75

C.50

D.45

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV 

A.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合条件的资产托管机构负责资产托管业务

B.境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问进行境外证券投资

C.QDII的托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务

D.若境内机构投资者决定聘请境外投资顾问的，该投资顾问不得由境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构兼任  

A.转换价格

B.标的股票

C.票面利率

D.转换期限 

A.可转换条款

B.可赎回条款

C.可回售条款

D.结构化条款

A.两位分析师的评述均是正确的

B.两位分析师的评论均是错误的

C.分析师甲的评述是正确的，分析师乙的评论是错误的

D.分析师甲的评述是错误的，分析师乙的评论是正确的

A.30亿元和18.75%

B.15亿元和37.5%

C.30亿元和37.5%

D.15亿元和18.75%

A.期货和现货市场之间不存在套利活动

B.期货市场存在大批专业化信息收集和分析的投资者

C.通过期货交易者对资产组合的调整，期货价格能更好的反映未来市场的变化

D.研究表明期货市场的交易者具有更好的信息，并能将信息传递给现货市场的交易者  

A.实施净额结算

B.批量全额结算  

C.批量净额结算

D.实时全额结算

A.直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本  

B.大宗商品期货投资交易成本较低且流动性较强

C.与直接投资大宗商品及其衍生工具相比，大宗商品的结构化产品的投资门槛更高

D.投资者购买大宗商品生产加工企业股票进行大宗商品投资，相关企业对所运营商品进行风险对冲操作，会影响投资者的投资收益

A.加权平均法

B.移动平均法  

C.算术平均法

D.几何平均法

A.指数基金的跟踪误差通常较高

B.主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较小  

C.波动率是一个相对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的绝对风险指标

D.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较标准 

A.净值变化幅度与市场一致

B.净值变化方向与市场一致  

C.净值变化幅度比市场大

D.属于市场中性策略

A.被动投资策略的经风险调整后收益更高

B.被动投资策略对交易频率的要求更低

C.被动投资策略给基金经理带来的报酬更高

D.被动投资策略所需要处理的信息更少  

A.绝对收益归因和相对收益归因可以同时运用

B.相对收益归因也适用于对指数基金的评价

C.混合型基金超额收益由资产配置决定

D.基金运作的各项费用对绝对收益有影响

A.大额可转让定期存单

B.短期融资券

C.银行承兑汇票

D.中期票据

A.城投债券

B.政府债券

C.公司债券

D.金融债券  

A.100%

B.300%

C.200%

D.400%

A.0.175

B.1.75

C.0.7

D.0.35

A.期权费加上执行价格

B.股票价格变动之差减去期权费

C.执行价格减去期权费

D.期权费

A.II、III

B.II

C.I

D.I、II

A.战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置

B.战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事后的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排

C.战略资产配置的投资期限一般在一年以内

D.战略资产配置会确定每类细分资产的投资比例

A.累计值的概念

B.平均值的概念

C.分位数的概念

D.中位数的概念  

A.可以分散系统性风险

B.系统性风险和非系统性风险均能被完全分散

C.可以分散非系统性风险

D.系统性风险和非系统性风险都不可能被分散    

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

A.60

B.10

C.20

D.30

A.平均剩余期限

B.跟踪误差

C.融资回购比例  

D.平均剩余存续期

A.证券公司

B.证券交易所

C.外汇交易中心

D.中国结算公司  

A.建立基金估值工作机制，并申请基金托管行批准

B.对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的品质提出估值指引

C.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度

D.定期对估值指引进行评估和修订  

A.提高销售收入，从而提高企业的总资产周转率

B.提高企业的总资产，从而提高企业的杠杆比率   

C.提高企业的净利润，从而提高企业的资产收益率 

D.降低企业的负债，从而提高企业的资产负债率

A.12.5%

B.15%

C.18.75%

D.10%

A.6500万

B.2．47亿

C.7300万

D.5300万

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 

A.发行人，下降

B.持有人，上升

C.发行人，上升

D.持有人，下降