1、( )要求同时买入和卖出两种或两种以上期货合约。
A.双向指令
B.触价指令
C.停止限价指令
D.套利指令
本题答案：
D
2、根据道氏理论，价格波动的趋势可分为( )。
A.上升趋势、下降趋势和水平趋势
B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势
C.上升趋势和下降趋势
D.长期趋势和短期趋势
本题答案：
B
3、下列选项中，不是期货交易流程中的必经环节的是( )。
A.交割
B.结算
C.下单
D.竞价
本题答案：
A
4、某交易者以1830元/吨买入1手玉米期货合约，并将最大损失额定为30元/吨，因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格为( )元/吨。（不计手续费等费用）
A.1800
B.1860
C.1810
D.1850
本题答案：
A
5、1882年CBOT允许( )，大大增加了期货市场的流动性。
A.结算公司介入
B.以对冲的方式了结持仓
C.会员入场交易
D.全权会员代理非会员交易
本题答案：
B
6、反向大豆提油套利的做法是( )。
A.卖出大豆期货合约，同时买入豆粕和豆油期货合约
B.买入大豆和豆粕期货合约，同时卖出豆油期货合约
C.卖出大豆和豆粕期货合约，同时买入豆油期货合约
D.买入大豆期货合约，同时卖出豆粕期货和豆油期货合约
本题答案：
A
7、以下关于国债期货基差多头交易策略的描述，正确的是( )。
A.买入国债现货，卖出国债期货，待基差走强后平仓获利
B.卖出国债现货，买入国债期货，待基差走强后平仓获利
C.买入国债现货，卖出国债期货，待基差走弱后平仓获利
D.卖出国债现货，买入国债期货，待基差走弱后平仓获利
本题答案：
A
8、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是600元／吨和650元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为730元／吨和710元／吨，则该套利者的盈亏是()元/吨。
A.-50
B.50
C.-70
D.70
本题答案：
D
9、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为( )。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓
C.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票
D.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票
本题答案：
D
10、4月18日，5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为( )。
A.正向市场
B.熊市
C.反向市场
D.牛市
本题答案：
A
11、某交易者以3000点卖出沪深300股指期货合约1手，在2900点买入平仓，如果不考虎手续费等交易费用，该笔交易( )元。
A.盈利100
B.亏损10000
C.亏损300
D.盈利30000
本题答案：
D
12、下列关于卖出看涨期权和卖出看跌期权的说法，正确的是( )。
A.卖出看跌期权可用于对冲标的资产多头头寸
B.预期标的资产价格波幅收窄时，可考虑卖出看涨或看跌期权
C.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看涨或看跌期权
D.卖出看涨期权可用于对冲标的资产空头头寸
本题答案：
B
13、现货交易者采取“运费+期货价格＋升贴水”方式确定现货价格时，主要是因为期货价格具有( )。
A.公开性
B.权威性
C.连续性
D.预期性
本题答案：
B
14、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价( )。
A.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内
B.无效，不能成交
C.有效，但须自动转移至下一交易日
D.无效，但可申请转移至下一交易日
本题答案：
B
15、以下属于持续形态的是( )
A.双重顶和双重底形态
B.圆弧顶和圆弧底形态
C.头肩形态
D.三角形态
本题答案：
D
16、某公司3个月后将收到1000万元并计划买入固定收益证券，担心未来利率下降，该公司可以( )中金所5年期国债期货合约进行套期保值。
A.买入10手
B.买入100手
C.卖出100手
D.卖出10手
17、某交易者在CME买进1张欧元/美元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易( )。
A.盈利500美元
B.盈利500欧元
C.亏损500欧元
D.亏损500美元
18、关于远期利率的协议的概述，正确的是( )
A.卖方为名义借款人
B.买卖双方在协议开始日交换本金
C.买卖双方在结算日交换本金
D.买方为名义借款人
19、下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是( )
A.
B.
C.
D.
20、我国商业银行在人民币普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，将投资者收益与利率、汇率，股票价格等挂钩的金融产品是( )
A.人民币结构性理财产品
B.人民币无本金交割期权
C.人民币无本金交割远期
D.人民币无本金交割期货
21、如果某一笔期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，两者成交后该期货合约的( )
A.总持仓量不变
B.总持仓量增加
C.多头持仓增加
D.空头持仓减少
22、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险。假设市场上没有人民币兑日元的远期合约，该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约来避险。则该投资者应该( )。
A.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约
B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
C.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约
D.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约
23、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是( )。
A.盈亏平衡点=执行价格-权利金
B.盈亏平衡点=期权价格+权利金
C.盈亏平衡点=权利金-执行价格
D.盈亏平衡点=执行价格+权利金
24、期货合约的交割月份由()规定，期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。
A.期货交易所
B.交割仓库
C.中国证监会
D.国务院期货监督管理机构
25、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估，欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略有( )。
A.买进美元兑人民币远期合约，同时买进人民币兑欧元远期合约
B.买进美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约
C.卖出美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约
D.卖出美元兑人民币远期合约，同时买进欧元兑人民币远期合约
26、以下关于股票指数的说法中，正确的有( )。
A.上证综合指数和沪深300指数均采用加权平均法编制
B.编制股票指数所选择的样本股票不同，股票指数的市场代表性不同
C.股票市场不同，股票指数的编制方法可以相同
D.不同的股票市场必须采用不同的编制方法编制股票指数
27、下列关于利率期货的说法，正确的是( )
A.中长期利率期货一般采取实物交割
B.目前中金所上市国债期货属于短期利率期货品种
C.短期利率期货一般采用实物交割
D.欧洲美元期货属于短期利率期货品种
28、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是( )
A.看涨期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越小
B.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越小
C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大
D.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大
29、国内某服装进口商品在3个月后支付一笔欧元货款，适宜的套期保值方式为( )。
A.卖出欧元兑人民币远期合约
B.买进欧元兑人民币远期合约
C.卖出欧元兑人民币期货合约
D.买进欧元兑人民币期货合约
30、下列操作中属于价差套利的情形有( )
A.卖出C期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铝合约
B.买入L期货交易所8月份铜合约，同时买入该交易所9月份铝合约
C.买入C期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铜合约
D.买入C期货交易所8月份铜合约，同时卖出L期货交易所8月份铜合约
31、某交易者以4600元/吨买入5月燃料油期货合约1手，同时以4720元/吨卖出7月燃料油期货合约1手，当两合约价格为( )时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。(不计手续费等费用)
A.5月4600元/吨，7月4700元/吨
B.5月4620元/吨，7月4650元/吨
C.5月4650元/吨，7月4700元/吨
D.5月4660元/吨，7月4800元/吨
32、下列选项中，国际市场上采用间接标价法的国家有( )。
A.英国
B.美国
C.日本
D.加拿大
33、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出，远端买入，则( )。
A.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
B.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
C.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价
D.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
34、在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点( )
A.保证金由期货交易所统一收取
B.交易所根据合约特点设定最低保证金标准
C.交易所根据市场风险状况等调节保证金水平
D.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应
35、对于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法正确的是( )
A.以蓝筹股指数为标的
B.可以进行公开竞价交易
C.可以实现分散化投资
D.可以随时申购与赎回
36、关于点价交易的正确描述包括( )
A.升贴水是由交易所确定的
B.以现货价值决定期货价格
C.是以期货价格为计价基础
D.点价交易分为买方叫价交易和卖方叫价交易
37、( )规定，当日结算价取某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。
A.中国金融期货交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.郑州商品交易所
38、若其他条件不变，( )将使有色金属期货价格水平下降。
A.紧缩的货币政策
B.美元贬值
C.提高利率
D.减少流通中的货币量
39、若玉米淀粉每个月的仓储成本为30～40元／吨时，期货交易成本为5元／吨，当一个月后到期交割的期货合约与现货的价差( )时，存在期现套利机会。(假定现货充足)
A.大于25元／吨，小于45元／吨
B.小于25元／吨
C.大于50元／吨
D.大于45元／吨
40、[判断题]期权到期时，如果标的资产价格低于损益平衡点，看跌期权多头盈利（不计交易费用）。
A.对
B.错
41、[判断题]做空跨式期权组合是在预期标的资产价格大幅波动时的一种投资策略。
A.对
B.错
42、[判断题]我国期货交易所均不以营利为目的。
A.对
B.错
43、[判断题]投资者计划在未来购买股票组合，担心股市上涨，可在股指期货市场上进行卖出期货套期保值。
A.对
B.错
44、[判断题]中金所10年期国债期货合约标的为票面利率5%的名义长期国债。
A.对
B.错
45、[判断题]利用金字塔式建仓策略时，增加持仓应渐次递增。
A.对
B.错
46、[判断题]某欧元区投资者持美元资产，担心美元对欧元贬值，可通过买入美元兑换欧元看跌期权规避汇率风险。
A.对
B.错
47、[判断题]预期未来利率水平下降时，投资者可卖出对应的利率期货合约，待价格下跌后进行平仓获利。
A.对
B.错
48、[判断题]只要股指期货的市场价格偏离了其理论价格就存在套利的机会。
A.对
B.错
49、[判断题]零息债券的久期小于其剩余期限。
A.对
B.错
50、[判断题]从事期货中间介绍业务的经纪商可以是证券公司。
A.对
B.错
51、[判断题]蝶式套利是由共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。
A.对
B.错
52、[判断题]我国期货交易所均采取会员分级结算制度。
A.对
B.错
53、[判断题]目前，我国大连、郑州和上海三家商品期货交易所均已推出期转现交易。
A.对
B.错
54、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现挣亏损3000元，则其平仓时的基差应为( )元/吨((玉米交易单位为每手10吨，不计手续费等费用)
A.30
B.-50
C.-20
D.10
55、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为( )元。（不计交易手续费等费用）
A.盈利10000
B.盈利90000
C.亏损90000
D.盈利30000
56、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元每吨。当日结算价为46950元每吨。该投资者的当日盈亏为( )元。（铜的交易单位为5元每吨）
A.-250
B.-2500
C.250
D.2500
57、假设某期货交易所相同月份的螺纹铜期货和线材期货的合理价差为130元/吨，套利者认为当前价差过小，因此卖出螺纹铜期货的同时买入线材期货进行套利交易，交易情况如下表所示，则该套利者的交易盈亏状况为( )（铜的交易单位为5元/吨，不计手续费等费用）（单位均为10吨/手，不考虑交易成本）
螺纹铜合约（元/吨）
线材合约（元/吨）
开平仓手数
3月1日
2440
2550
开仓80手
3月8日
2460
2600
平仓80手
A.盈利2400元
B.亏损24000元
C.盈利24000元
D.亏损2400元
58、某公司在12月决定，将于第二年5月购入一批大豆，12月大豆现货价格为1140美分/蒲式耳，为回避价格风险，该公司以75美分/蒲式耳的权利金买入一张5月到期的大豆看涨期权，执行价格为1160美分/蒲式耳，5月份该公司以1180美分/蒲式耳的现货价格购入大豆，此时期权的权利金变为110美分/蒲式耳。公司将所持期权合约平仓，该公司期权套期保值交易后实际购入大豆的成本（不计交易费用）是( )美分/蒲式耳。
A.1140
B.1180
C.1145
D.1250
59、9月10日，豆油现货价格为10200元/吨，某榨油厂以10250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建立套期保值头寸。10月10日，豆油现货价格跌至9700元/吨，期货价格跌至9650元/吨，该榨油厂将豆油现货出售，并将期货合约对冲平仓。对该榨油厂套期保值操作，描述正确的是( )。（不计手续费等费用）
A.不完全套期保值，且有净亏损
B.通过套期保值，豆油的实际售价为9750元/吨
C.期货市场亏损600元/吨
D.基差走强100元/吨
60、在我国，4月28日，某交易者卖出50手7月A期货合约同时买入50手9月该期货合约，价格分别为12270元/吨和12280元/吨。5月5日，该交易者对.上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为12180元/吨和12220元/吨。该套利盈亏状况是( )。(每手5吨，不计手续费等费用)
A.盈利15000元
B.亏损15000元
C.亏损7500元
D.盈利7500元
61、假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币，中国的A公司想要借入英镑，美国的B公司想要借入人民币，期限均为5年。市场向他们提供的固定利率如下表：
人民币
英镑
A公司
8%
11%
B公司
10%
12%
若A公司签订人民币兑英镑的货币互换协议，则双方总借贷成本可降低( )。（不考虑交易成本）
A. 4%
B. 3%
C. 1%
D. 2%
62、3月份某贸易商以5500元/吨的价格从国外进口一批白糖，同时以5700元/吨的价格卖出7月份白糖期货合约进行套期保值，至5月中旬，该贸易商与食品厂协商以7月份白糖期货价格为基准价，以低于期货价格100元/吨的价格交易白糖、6月10日食品厂实施点价，以5450元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该贸易商立即按该期货价格将合约对冲平仓，此时白糖现货价格为5300元/吨，关于该贸易商的套期保值操作，描述正确的是( )。（不计算手续费等费用）
A.与食品厂实物交收的价格为5700元/吨
B.套期保值结束时基差为150元/吨
C.基差走强50元/吨，期货市场亏损200元/吨
D.通过套期保值，白糖的售价相当于5600元/吨
