1、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。
A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子
B.(现货价格+资金占用成本)×转换因子
C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)×转换因子
D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子
本题答案：
D
2、关于利率上限期权的说法，正确的是（）。
A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务
B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金
C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额
D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额
本题答案：
D
3、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)
A.基差从-10元／吨变为20元／吨
B.基差从30元／吨变为10元／吨
C.基差从10元／吨变为-20元／吨
D.基差从-10元／吨变为-30元／吨
本题答案：
A
4、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。
A.风险较小
B.高风险高利润
C.保证金比例较高
D.成本较高
本题答案：
A
5、投资者卖空10手中金所年期国债期货，价格为98．880元，在期货价格为98．9元时追加手空单，当国债期货价格跌至98．10元时全部平仓。不计交易成本，该投资者盈亏为（）元。(合约规模为100万元人民币)
A.35500
B.-35500
C.-110500
D.110500
本题答案：
D
6、在我国，某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元／吨和12190元／吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元／吨和12080元／吨。该套利交易（）元。(合约规模5吨／手，不计手续费等费用)
A.盈利1750
B.亏损3500
C.盈利3500
D.亏损1750
本题答案：
A
7、若其他条件不变的情况下，当石油输出国组织(OPEC)宣布减产，则国际原油价格将（）。
A.上涨
B.下跌
C.不受影响
D.保持不变
本题答案：
A
8、实物交割时商品交收依据的基准价格是（）。
A.交割结算价
B.最后交易日收盘价
C.最后交易日结算价
D.交割月加权平均价
本题答案：
A
9、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。
A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称
B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金
C.二者了结头寸的方式相同
D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易
本题答案：
A
10、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则近端掉期全价等于（）。
A.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价
C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价
D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
本题答案：
A
11、期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种()。
A.权威价格
B.指导价格
C.现货价格
D.参考价格
本题答案：
A
12、以下属于典型的反转形态的是（）。
A.三角形态
B.矩形形态
C.旗形形态
D.三重底形态
本题答案：
D
13、()能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A.现货价格
B.期货价格
C.批发价格
D.零售价格
本题答案：
B
14、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。
A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期
B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期
C.到期日是最后交易日的前1日或前几日
D.到期日由买卖双方协商决定
本题答案：
A
15、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。
A.中长期利率期货一般采用实物交割
B.中金所国债期货属于短期利率期货品种
C.短期利率期货一般采用实物交割
D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种
本题答案：
A
16、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（）。
A.0012
B.01005688
C.5688
D.005688
17、下列基差的变化中，属于基差走强的是（）。
A.基差从80元／吨变为-20元／吨
B.基差从100元／吨变为80元／吨
C.基差从-100元／吨变为20元／吨
D.基差从-100元／吨变为-120元／吨
18、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。
A.期货公司直接对客户实行强行平仓
B.期货交易所将对客户实行强行平仓
C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
19、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。
A.将随之上升
B.将随之下降
C.保持不变
D.变化方向无法确定
20、期货结算机构的作用包括（）。
A.管理交易所财务
B.监管期货公司财务
C.参与交易
D.担保交易履约
21、欧洲美元期货的交易对象是()。
A.债券
B.股票
C.3个月期美元定期存款
D.美元活期存款
22、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。
A.1000
B.3000
C.10000
D.30000
23、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。
A.价格发现
B.对冲风险
C.资源配置
D.成本锁定
24、下列商品期货中，不属于能源期货的是（）。
A.棕榈油
B.原油
C.动力煤
D.燃料油
25、我国某榨油厂计划3个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。(每手大豆期货合约为10吨)
A.卖出100手大豆期货合约
B.买入100手大豆期货合约
C.卖出200手大豆期货合约
D.买入200手大豆期货合约
26、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。
A.由客户自行承担投资风险
B.由期货公司分担客户投资损失
C.由期货公司承诺投资的最低收益
D.由期货公司承担投资风险
27、我国会员制期货交易所会员应履行的主要义务不包括（）。
A.遵守国家有关法律、法规、规章和政策
B.保证期货市场交易的流动性
C.执行会员大会、理事会的决议
D.接受期货交易所的业务监管
28、关于价差套利指令的说法，正确的是（）。
A.市价指令成交速度快
B.市价指令的成交价差由套利者设定
C.限价指令能够保证交易立刻成交
D.限价指令不能保证交易者以理想的价差进行套利
29、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。
A.正向市场
B.反向市场
C.牛市
D.熊市
30、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
甲：325540，325560
乙：5151000，5044600
丙：4766350，8779900
丁：545700，545700
则（）客户将收到《追加保证金通知书》。
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
31、假设大豆每个月的持仓成本为20～30元／吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)
A.小于20元／吨
B.大于20元／吨，小于30元／吨
C.大于30元／吨
D.小于30元／吨
32、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。
A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护
B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权
D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权
33、关于价格趋势的方向，说法正确的是（）。
A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
B.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成
C.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成
D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成
34、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构
35、当CME欧洲美元期货的报价是（）时，意味着合约到期时交易者可获得年利率为2％的3个月期欧洲美元存单。
A.98．000
B.102．000
C.99．500
D.100．500
36、在我国，某交易者4月28日从正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元／吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元(不计手续费等费用)，则该交易者平仓时的价差为（）元／吨。(交易单位，10吨／手)
A.10
B.20
C.40
D.-80
37、买卖双方进行期转现的情况不包括（）。
A.在期货市场有反向持仓的双方，拟以协商价格对冲头寸结束交易
B.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定
C.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
D.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期转现
38、以下关于国债期货最便宜可交割债券的说法，正确的是（）。
A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券
B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券
C.隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券
D.市场价格最高的债券是最便宜可交割债券
39、国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为3个月。同时，该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜，向欧洲出口总价1250万欧元的铜材，付款期均为3个月。那么，该铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。
A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
B.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
C.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
40、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，期权到期时，如果标的资产价格高于损益平衡点，看涨期权多头损益为（）。
A.执行价格-标的资产价格+权利金
B.标的资产价格-执行价格-权利金
C.执行价格-标的资产价格-权利金
D.标的资产价格-执行价格+权利金
41、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。
A.监事会
B.董事会
C.理事会
D.经理部门
42、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币的即期汇率为9．2369，3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9．1826。为规避汇率风险，则该公司（）。
A.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836．52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836．52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836．52万元人民币
D.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836．52万元人民币
43、下列情形中，内涵价值大于零的是（）。
A.看跌期权执行价格=标的资产价格
B.看跌期权执行价格<标的资产价格
C.看涨期权执行价格>标的资产价格
D.看涨期权执行价格<标的资产价格
44、在其他因素不变的情况下，若我国的大豆进口量大幅增长，国内大豆期货价格通常将（）。
A.不受影响
B.下跌
C.不能确定
D.上涨
45、期货投资咨询业务可以（）。
A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金
B.接受客户委托，运用客户资产进行投资
C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易
D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略
46、郑州商品交易所在对某月份白糖期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为3426元／吨，前一成交价为3425元／吨，某交易者申报的买入价为3427元／吨，则（）。
A.自动撮合成交，撮合成交价等于3427元／吨
B.自动撮合成交，撮合成交价等于3426元／吨
C.自动撮合成交，撮合成交价等于3425元／吨
D.不能成交
47、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格（）。
A.保持不变
B.下跌
C.不确定
D.上涨
48、中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取的是（）。
A.结算担保金制度
B.当日无负债结算制度
C.风险准备金制度
D.交易会员联保制度
49、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以()天计算的不带百分号的年利率形式。
A.300
B.360
C.365
D.366
50、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。
A.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出
B.持有某种商品或资产
C.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产
D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定
51、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。(不考虑交易费用)
A.30～110元／吨
B.110～140元／吨
C.140～300元／吨
D.30～300元／吨
52、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。
A.代理客户进行期货交易
B.为客户提供结算与交割服务
C.代期货公司收付客户期货保证金
D.提供期货行情信息和交易设施
53、3个月欧洲美元期货是一种（）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货
54、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。
A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
B.某食品厂已签约按某价格在两个月后买入一批白糖
C.某白糖生产企业有一批白糖库存
D.某经销商已签合同按某价格在3个月后卖出一批白糖，但目前尚未采购白糖
55、下达交易指令时，不须指明具体价位的指令是（）。
A.触价指令
B.止损指令
C.停止限价指令
D.市价指令
56、期货买卖双方进行期转现交易的情形不包括()。
A.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定
B.在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现
C.建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定
D.相当于通过期货市场签订一个即期合同
57、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。
A.6．5123
B.6．0841
C.6．3262
D.6．3226
58、在其他条件不变的情况下，汇率的波动越小，外汇期权的价格（）。
A.越低
B.越高
C.越不确定
D.越稳定
59、在期货合约中，不需明确规定的条款是（）。
A.每日价格最大波动限制
B.期货价格
C.最小变动价位
D.报价单位
60、2014年3月，某英国外贸企业为对冲美元上涨风险，以1．5021的汇率买入一手CME的11月英镑兑美元期货(GBP／USD)，同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权，执行价格为1．5093，权利金为0．02英镑／美元。如果11月初，英镑兑美元期货价格上涨到1．7823英镑／美元，此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0．001英镑／美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）。
A.0．3198
B.0．3012
C.0．2612
D.0．1326
61、某期货投资者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，交易过程如下表所示。则当合约价格涨到32570元／吨时，该投机者适合买入（）手。
A.3
B.5
C.7
D.9
62、从理论上讲，（）。
A.看跌期权的价格不应该高于执行价格
B.看跌期权的价格不应该高于标的资产价格
C.看涨期权的价格不应该高于标的资产价格
D.看涨期权的价格不应该高于执行价格
63、关于期权权利金的说法，正确的有（）。
A.权利金是指期权的执行价格
B.权利金是指期权的内在价值
C.权利金是指期权买方支付给卖方的费用
D.权利金是指期权合约的价格
64、期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是()。
A.仓库的存储条件
B.仓库的运输条件和质检条件
C.仓库所在地区距离交易所的远近
D.仓库所在地区的生产或消费集中程度
65、无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（）。
A.一般用于实行外汇管制国家的货币
B.本金须现汇交割
C.本金无须实际收付
D.本金只用于汇差的计算
66、下列关于期权多头适用场景和目的的说法，正确的是（）。
A.为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看跌期权
B.如果希望追求比期货交易更高的杠杆效应，可考虑期权多头策略
C.为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看涨期权
D.标的资产价格波动率正在扩大对期权多头不利
67、下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。
A.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利
B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利
C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利
D.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利
68、关于我国国债期货和国债现货报价，以下说法正确的有（）。
A.期货采用净价报价
B.期货采用全价报价
C.现货采用净价报价
D.现货采用全价报价
69、我国期货交易所总经理具有的权力不包括()。
A.决定期货交易所员工的工资和奖惩
B.决定期货交易所的变更事项
C.审议批准财务预算和决算方案
D.决定专门委员会的设置
70、对于交易所交易基金(ETF)，以下说法正确的有（）。
A.是一种封闭式基金
B.是一种开放式基金
C.可以作为期权交易的标的物
D.是一种上市交易的基金
71、下列关于实值、虚值、平值期权的说法，正确的有（）。
A.虚值期权的内涵价值等于0
B.平值期权的内涵价值等于0
C.虚值期权的内涵价值小于0
D.实值期权的内涵价值大于0
72、看涨期权多头可以通过（）的方式了结期权头寸。
A.卖出同一看涨期权平仓
B.持有期权至合约到期或放弃行权
C.买入同一看涨期权平仓
D.行权
73、以下属于跨品种套利的有（）。
A.A交易所9月菜粕期货与A交易所9月菜籽油期货间的套利
B.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货间的套利
C.A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利
D.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利
74、关于β系数，以下说法正确的有（）。
A.股票组合的β系数为该组合中的每只股票的资金比例与该股票的β系数相乘再加总求和
B.股票组合的β系数与该组合中单个股票的β系数无关
C.股票组合的β系数为该组合中的每只股票的数量比例与该股票的β系数相乘再加总求和
D.β系数是根据历史资料统计而得到的
75、某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场，且3月3日和3月10日的价差变动如下表所示，则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有（）。
A.①
B.②
C.③
D.④
76、下列期货合约行情表截图中，对期货行情相关术语的说法，正确的有（）。
A.“11”表示交易者以2674元／吨申请买入的数量
B.“-19”表示该豆粕期货合约当日最新价与上一交易日结算价之差
C.“284736”表示该豆粕期货合约当日成交的单边累计手数
D.“M1509”示2015年9月份到期的豆粕期货合约
77、下面关于我国期货结算机构的说法，正确的有（）。
A.控制市场风险
B.参与期货价格形成
C.担保交易履约
D.属于交易所的内部机构
78、按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（）。
A.加元
B.英镑
C.欧元
D.日元
79、下列关于股指期货期现套利交易的说法，正确的有（）。
A.当期货指数在无套利区间内时，套利交易将导致亏损
B.只有当实际的期货指数高于无套利区间下界时，反向套利才能获利
C.只有当实际的期货指数高于无套利区间上界时，正向套利才能获利
D.无套利区间是考虑交易成本后，将期货指数理论价格分别上移和下移所形成的一个区间
80、下列对基差交易的说法，正确的有（）。
A.基差交易和点价交易是一回事
B.基差交易能够降低套期保值操作中的基差风险
C.基差交易是通过期货交易所公开竞价进行的
D.基差交易是将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式
81、某套利者利用棕榈油期货进行套利，T0时刻建仓后棕榈油期货价格变化情况如下表所示。则平仓时，价差缩小的情形有（）。
A.①
B.②
C.③
D.④
82、期货交易所为保证期货合约上市后能有效地发挥其功能，在选择期货合约标的时，一般考虑的条件包括（）等。
A.规格或质量易于量化和评级
B.价格波动幅度大且频繁
C.有机构大户稳定市场
D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
83、关于远期利率协议的说法，正确的有（）。
A.买卖双方不需要交换本金
B.卖方为名义借款人
C.买卖双方按照协议利率与参照利率的差额支付结算金
D.买方为名义贷款人
84、2015年4月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604。2016年1月，该企业进行展期，合理的操作有（）。
A.买入CU1604，卖出CU1612
B.买入CU1604，卖出CU1601
C.买入CU1604，卖出CU1602
D.买入CU1604，卖出CU1610
85、假设天然橡胶4个月的持仓成本为170元／吨，交易手续费10元／吨，某交易者打算利用天然橡胶期货进行期现套利，则下列价格行情中，（）适合进行买入现货卖出期货操作。
A.①
B.②
C.③
D.④
86、下列关于熊市套利的说法中，正确的有()。
A.当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度
B.在进行熊市套利时需要注意，当近期合约的价格已经相当低时，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很难获利的
C.套利是在正向市场进行的，如果在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。在这种情况下，熊市套利可以归入卖出套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够盈利
D.套利是在正向市场进行的，如果在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。在这种情况下，熊市套利可以归入买入套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够盈利
87、在国际期货市场上，保证金制度一般具有的特点包括（）。
A.保证金的收取由期货交易所统一负责
B.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应
C.交易所根据合约特点设定最低保证金标准
D.交易所可根据市场风险状况等调整保证金水平
88、一般情况下，我国期货交易所会对（）的持仓限额进行规定。
A.客户
B.期货结算银行
C.非期货交易所会员
D.期货交易所会员
89、就商品而言，持仓费是指为持有该商品而承担的（）等成本。
A.资金利息
B.保险费
C.期货保证金
D.仓储费
90、下列关于国债期货基差交易策略的描述，正确的是（）。
A.基差多头策略是指卖出国债现货的同时买入国债期货
B.基差空头策略是指买入国债现货的同时卖出国债期货
C.基差空头策略是指卖出国债现货的同时买入国债期货
D.基差多头策略是指买入国债现货的同时卖出国债期货
91、关于股指期货期现套利，说法正确的有（）。
A.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票组合
B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票组合
C.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合
D.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合
92、期货行情图包括（）等。
A.Tick图
B.K线图
C.竹线图
D.分时图
93、关于大连商品交易所的说法，正确的有（）。
A.不以营利为目的
B.农产品期货品种均在该所上市交易
C.理事会是会员大会的常设机构
D.实行会员制
94、某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有（）。
A.投资者的收益取决于沪深300期货合约未来价格的升降
B.价差缩小对投资者有利
C.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关
D.价差扩大对投资者有利
95、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。
A.国债价格上涨
B.国债期货价格上涨
C.国债价格下跌
D.国债期货价格下跌
96、运用利率期货进行空头套期保值，主要是担心（）。
A.市场利率会上升
B.债券价格会上升
C.市场利率会下跌
D.债券价格会下跌
97、对卖出套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（）。(不计手续费等费用)
A.正向市场变为反向市场
B.基差为负，且绝对值越来越小
C.反向市场变为正向市场
D.基差为正，且数值越来越小
98、企业通过期货市场销售和采购现货得到的最大的好处包括()。
A.严格履约
B.资金安全
C.降低库存
D.银行担保
99、适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有（）。
A.国内某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后支付欧元
B.国内某公司现有3年期的欧元负债
C.国内某出口公司与海外制造企业签订贸易协议，预期2个月后收到美元货款
D.国内某金融机构持有欧元债券
100、某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现（）情况的，称为单边市。
A.只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报
B.只有停板价位的卖出申报，没有停板价位的买入申报
C.有卖出申报就成交，但未打开停板价位
D.有买入申报就成交，但未打开停板价位
101、[判断题(AB)]目前国际上的期货交易所都是不以营利为目的的会员制法人。（）
A.对
B.错
102、[判断题(AB)]会员制期货交易所的最高权力机构是理事会。（）
A.对
B.错
103、[判断题(AB)]中国金融期货交易所推出了国债期货、股票指数期货和贵金属期货品种。（）
A.对
B.错
104、[判断题(AB)]国债期货理论价格=(现货价格+资金占用成本-利息收入)×转换因子。（）
A.对
B.错
105、[判断题(AB)]止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格，应离市场价格越远越好。（）
A.对
B.错
106、[判断题(AB)]卖出看涨期权可规避标的期货多头头寸的价格风险。（）
A.对
B.错
107、[判断题(AB)]某日，上证50ETF基金的价格为2500元，该标的执行价格为2450元的看涨期权属于虚值期权。（）
A.对
B.错
108、[判断题(AB)]投资者买入IF1506，卖出IF1509，以期持有一段时间后平仓获利，是股指期货正向套利行为。（）
A.对
B.错
109、[判断题(AB)]在期货市场上，结算部门的职能是提供交易设施。（）
A.对
B.错
110、[判断题(AB)]如果套利者预期两个期货合约的价差将缩小，则买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，这种套利方式为卖出套利。（）
A.对
B.错
111、[判断题(AB)]股指期货合约没有到期日，可以长期持有。（）
A.对
B.错
112、[判断题(AB)]其他条件相同的实值、虚值和平值期权，虚值期权的时间价值最小。（）
A.对
B.错
113、[判断题(AB)]在有效期内，期权的内涵价值总是大于零。（）
A.对
B.错
114、[判断题(AB)]期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易，即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。（）
A.对
B.错
115、[判断题(AB)]股票价格指数是反映一组股票的价格平均变动趋势的指标。（）
A.对
B.错
116、[判断题(AB)]期货公司从事期货投资咨询业务时，可为客户提供期货研究分析和期货交易咨询并收取报酬。（）
A.对
B.错
117、[判断题(AB)]当判断较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度，适合进行牛市套利。（）
A.对
B.错
118、[判断题(AB)]涨跌停板制度限定了每一交易日的价格波动。交易所、会员和客户的损失可被控制在相对较小的范围内。（）
A.对
B.错
119、[判断题(AB)]外汇期货交易中，投机交易造成了部分市场投资者的损失，因此会降低市场流动性。（）
A.对
B.错
120、[判断题(AB)]远期利率协议中，如果市场参照利率高于协议利率，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率的差额。（）
A.对
B.错
121、买进看涨期权适用的市场环境不包括()。
A.标的物市场处于牛市
B.预期后市看涨
C.认为市场已经见底
D.预期后市看淡
122、某套利者认为豆油市场近期供应充足、需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差，打算利用豆油期货进行熊市套利。交易情况如下表所示，则该套利者的盈亏状况为（）。(交易单位：10吨／手)
A.盈利500元
B.亏损500元
C.盈利5000元
D.亏损5000元
123、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币31950元／吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，货物到港，现货价格跌至30650元／吨，该贸易商将该批货物出售，并将期货合约平仓。通过套期保值操作该贸易商天然橡胶的实际售价是32250元／吨，那么，平仓价是（）元／吨。(不计手续费等费用)
A.32200
B.30350
C.30600
D.32250
124、假设某期货交易所相同月份的豆粕期货和玉米期货的合理价差为280元／吨，套利者认为当前价差过小，买入豆粕期货的同时卖出玉米期货进行套利交易，交易情况如下表所示，则该套利交易者的盈亏状况为（）。(豆粕期货、玉米期货合约交易单位为10吨／手，不计手续费等费用)
A.盈利18000元
B.亏损18000元
C.盈利1800元
D.亏损1800元
125、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)
A.盈利9000
B.亏损4000
C.盈利4000
D.亏损9000
126、TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167，至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。
A.1．0167×(99．640+1．5481-1．5085)
B.1／1．0167×(99．640+1．5481)
C.1／1．0167×(99．640+1．5481-1．5085)
D.1．0167×(99．640-1．5085)
127、甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6．1235。市场上对两公司的报价如下：
甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率不低于（）。
A.9．6％
B.8．5％
C.5．0％
D.5．4％
128、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)
A.亏损50000
B.亏损40000
C.盈利40000
D.盈利50000
129、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，股票组合相对于沪深300指数的β系数是0.9。该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。
A.202
B.222
C.180
D.200
130、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏(逐日盯市)为（）元。(不计交易手续费等费用)
A.盈利10000
B.盈利30000
C.亏损90000
D.盈利90000
131、看涨期权买方行权买入标的物，看跌期权买方行权卖出标的物；如果到期时期权为虚值期权，期权作废，期权买方的权利随之()。
A.减轻
B.增强
C.消除
D.以上说法都不对
132、甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付利息，乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前，6个月期Libor为7．35％，则6个月的交易结果是（）(Lbps=0．01％)。
A.甲方向乙方支付20．725万美元
B.乙方向甲方支付20．725万美元
C.乙方向甲方支付8万美元
D.甲方向乙方支付8万美元
133、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。
A.2550
B.2595
C.2600
D.2345
134、投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值。建仓价格(EUR／USD)为1．3450。此时，欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．3432。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR／USD)为1．2101。该投资者在现货市场_________万美元，在期货市场_________万美元。（）(不计手续费等费用)
A.损失6．56，获利6．745
B.获利6．75，损失6．565
C.获利6．56，损失6．565
D.损失6．75，获利6．745
135、某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61．95港元和4．53港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67．5港元和6．48港元，此时该股票市场价格为63．95港元，则A、B的时间价值大小关系是（）。
A.A大于B
B.A小于B
C.A等于B
D.条件不足，不能确定
136、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。(铜期货合约每手5吨)
A.27000
B.2700
C.54000
D.5400
137、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。
A.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23
B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13．5
C.行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14
D.行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8
138、下列关于CME交易的大豆期货期权合约的行权规定的说法中，错误的是()。
A.期权到期前的任何交易时间，期权买方都可以执行期权，但必须在芝加哥时间下午6：00前通知结算所
B.期权执行结果将转为标的期货头寸
C.实值期权在最后交易日将被自动执行
D.实值期权在最后交易日可以不执行
139、9月10日，白糖现货价格为6200元／吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元／吨，10月10日，白糖现货价格跌至5810元／吨，期货价格跌至5720元／吨。该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是（）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，且有净亏损
B.通过套期保值操作，白糖的实际售价为6240元／吨
C.期货市场盈利260元／吨
D.基差走弱40元／吨
140、某交易者在4月份以4．97港元／股的价格购买一张9月份到期、执行价格为80．00港元／股的某股票看涨期权，同时他又以1．73港元／股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87．5港元／股的该股票看涨期权(不考虑交易费用)，交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元／股。
A.3．24
B.1．73
C.4．97
D.6．7
