1、关于期货公司的说法，正确的是（）。
A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
C.属于银行金融机构
D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务
本题答案：
B
2、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。
A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之上升
D.随之下降
本题答案：
C
3、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。
A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权
B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权
C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权
D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权
本题答案：
D
4、在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。
A.数量优先，时间优先
B.价格优先，数量优先
C.价格优先，时间优先
D.时间优先，价格优先
本题答案：
C
5、根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（）时，须向交易所报告。
A.50％
B.60％
C.70％
D.80％
本题答案：
D
6、现代期货市场上的参与者主要通过()交易，实现了规避期货风险的功能。
A.套期保值
B.现货
C.期权
D.期现套利
本题答案：
A
7、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。
A.趋涨
B.涨跌不确定
C.趋跌
D.不受影响
本题答案：
C
8、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。
A.将客户介绍给期货公司
B.利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金
C.代理客户委托下达指令
D.代替客户签订期货经纪合同
本题答案：
A
9、理论上，假设其他条件不变，紧缩性的货币政策将导致（）。
A.国债价格上涨，国债期货价格下跌
B.国债价格下跌，国债期货价格上涨
C.国债价格和国债期货价格均上涨
D.国债价格和国债期货价格均下跌
本题答案：
D
10、对于套期保值，下列说法正确的是（）。
A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值
B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值
C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值
D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值
本题答案：
C
11、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。
A.基差风险、流动性风险和展期风险
B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险
C.基差风险、成交量风险、持仓量风险
D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险
本题答案：
A
12、根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。
A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付
B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付
C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理
D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算
本题答案：
D
13、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是()。
A.该价格具有保密性
B.该价格具有预期性
C.该价格具有连续性
D.该价格具有权威性
本题答案：
A
14、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。
A.审批日期货价格
B.交收日现货价格
C.交收日期货价格
D.审批日现货价格
本题答案：
A
15、期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散()的良好途径。
A.信用风险
B.经营风险
C.价格风险
D.投资风险
本题答案：
C
16、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)
A.买入10手
B.卖出11手
C.卖出10手
D.买入11手
17、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。
A.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的
B.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权
18、期货价差套利()。
A.有助于所套利合约之间价差趋于合理
B.有助于扩大所套利合约之间的价差
C.有助于缩小所套利合约之间的价差
D.对所套利合约之间的价差不产生影响
19、在美国期货市场，对参与者收取保证金时，通常（）。
A.对价差套利者要求的保证金要大于对投机者要求的
B.对投机者要求的保证金要大于对套期保值者要求的
C.对投机者和价差套利者要求的保证金相同
D.对投机者和套期保值者要求的保证金相同
20、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。
A.董事会
B.股东大会
C.会员大会
D.理事会
21、K线图中，当（）低于开盘价时，形成阴线。
A.结算价
B.收盘价
C.最低价
D.最高价
22、某套利者以69700元／吨卖出7月份铜期货合约，同时以69800元／吨买入9月份铜期货合约，当价差变为（）元／吨时，若不计交易费用，该套利者将获利。
A.100
B.50
C.200
D.-50
23、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。
A.套期保值
B.跨市套利
C.跨期套利
D.投机交易
24、在期货行情K线图中，当（）高于开盘价时，形成阳线。
A.结算价
B.最低价
C.收盘价
D.最高价
25、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。
A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小
B.平值期权的内涵价值最大
C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大
D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大
26、沪深300股票指数的编制方法是（）。
A.加权平均法
B.几何平均法
C.修正的算术平均法
D.简单算术平均法
27、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
甲：213240；225560
乙：5156000；6440000
丙：4766350；5779900
丁：356700；356600
则()客户将收到《追加保证金通知书》。
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
28、世界上第一个现代意义上的结算机构是()。
A.美国期货交易所结算公司
B.芝加哥期货交易所结算公司
C.东京期货交易所结算公司
D.伦敦期货交易所结算公司
29、下列关于FCM的表述中，正确的是()。
A.不属于期货中介机构
B.负责执行商品基金经理发出的交易指令
C.管理期货头寸的保证金
D.不能向客户提供投资项目的业绩报告
30、下列期货合约行情表截图中，最新价表示（）。
A.期货合约交易期内的加权平均价
B.期货合约交易期内的最新结算价
C.期货合约交易期间的最新申报价格
D.期货合约交易期间的即时成交价格
31、关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是（）。
A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种
C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制
D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
32、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)
A.20
B.-50
C.-30
D.-20
33、2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（）。
A.平仓FG1604，开仓卖出FG1602
B.平仓FG1604，开仓卖出FG1603
C.平仓FG1604，开仓卖出FG1608
D.平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603
34、期货合约是由（）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货业协会
C.期货公司
D.证监会
35、期货交易是从（）交易演变而来的。
A.期权
B.掉期
C.远期
D.即期
36、假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。(合约规模为10万美元／手)
A.亏损50000美元
B.亏损30000元人民币
C.盈利30000元人民币
D.盈利50000美元
37、关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。
A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格
B.两者信用风险都较小
C.交易均是由双方通过一对一谈判达成
D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的
38、下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是（）。
A.A
B.B
C.C
D.D
39、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。
A.波动越小
B.波动越大
C.越低
D.越高
40、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．6元，此时该机构的浮动盈亏是（）元。
A.1200000
B.12000
C.-1200000
D.-12000
41、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，期权到期时，如果标的资产价格高于执行价格，看跌期权空头损益状况为（）。
A.盈亏不确定，损益=执行价格-标的资产价格+权利金
B.亏损=权利金
C.盈亏不确定，损益=标的资产价格-执行价格+权利金
D.盈利=权利金
42、某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月后的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（）。
A.①
B.②
C.③
D.④
43、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。
A.买入套期保值
B.跨期套利
C.反向套利
D.正向套利
44、以下关于设立客户开户编码的说法，正确的是（）。
A.由期货公司为客户设立开户编码
B.由中国期货业协会为客户设立统一的开户编码
C.由中国期货市场监控中心为客户设立统一的开户编码
D.由期货交易所为客户设立开户编码
45、看涨期权多头具有在规定时间内以行权价向期权空头（）。
A.买入标的资产的权利
B.卖出标的资产的权利
C.买入标的资产的潜在义务
D.卖出标的资产的潜在义务
46、1848年，82位商人在芝加哥发起组建了（）。
A.芝加哥期权交易所(CBOE)
B.芝加哥期货交易所(CBOT)
C.芝加哥股票交易所(CHX)
D.芝加哥商业交易所(CME)
47、人民币债券嵌入一个衍生品，组合在一起的复合型产品属于（）。
A.人民币结构性产品
B.人民币无本金交割期货
C.人民币无本金交割远期
D.人民币结构性存款
48、关于股指期货套利的说法错误的是（）。
A.增加股指期货交易的流动性
B.有利于股指期货价格的合理化
C.有利于期货合约间价差趋于合理
D.不承担价格变动风险
49、下列关于期货交易与远期交易的说法，不正确的有（）。
A.期货交易和远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量的商品
B.远期交易是现货交易在时间上的延伸
C.远期交易属于期货交易
D.远期交易的最终履约方式是商品交收，而期货交易大多通过对冲平仓的方式了结
50、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了()。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者
51、下列期权中，属于实值期权的是（）。
A.行权价为300，标的资产市场价格为350的看涨期权
B.行权价为350，标的资产市场价格为300的看涨期权
C.行权价为300，标的资产市场价格为350的看跌期权
D.行权价为300，标的资产市场价格为300的看涨期权
52、下列()不属于价格发现的特点。
A.预期性
B.公开性
C.间断性
D.权威性
53、在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行（）。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.正向套利
D.反向套利
54、假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（）。
A.1．5
B.1．3
C.1．25
D.1．O5
55、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。
A.将保持不变
B.将趋于下跌
C.趋势不确定
D.将趋于上涨
56、以下指数采用简单算术平均法编制的是（）。
A.道琼斯工业平均指数
B.标普500股票指数
C.沪深300股票指数
D.恒生指数
57、在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，已成为现货交易重要参考依据。
A.期货价格
B.现货价格
C.期权价格
D.远期价格
58、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（）。
A.①
B.②
C.③
D.④
59、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。
A.0．1
B.0．2
C.0．01
D.1
60、我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况，持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。
A.80％以上(含本数)
B.50％以上(含本数)
C.60％以上(含本数)
D.90％以上(含本数)
61、根据买方行使权利时的买卖方向，可将期权分为（）。
A.看跌期权
B.现货期权
C.看涨期权
D.期货期权
62、对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（）。(不计手续费等费用)
A.由正向市场变为反向市场
B.基差为负，且绝对值越来越小
C.由反向市场变为正向市场
D.基差为正，且数值越来越小
63、下列关于期权的说法，正确的有（）。
A.美式期权的买方在到期前的任何交易日都可以行权
B.期货期权通常在交易所交易
C.欧式期权的买方只能在到期日行权
D.场内期权的标的资产可以是现货期权，也可以是期货期权
64、关于跨品种套利，说法正确的有（）。
A.股票指数期货与股票指数间套利属于跨品种套利
B.小麦期货与玉米期货套利属于跨品种套利
C.铜期货与铝期货间套利属于跨品种套利
D.大豆、豆油和豆粕期货间套利属于跨品种套利
65、以下有关股指期货的说法正确的有（）。
A.股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘数共同决定
B.股指期货以股票指数所代表的一揽子股票作为交割资产
C.股指期货采用现金交割
D.股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共同决定
66、关于期货合约持仓量变化的说法，正确的有（）。
A.成交双方均为平仓操作，持仓量减少
B.成交双方均为建仓操作，持仓量增加
C.成交双方买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加
D.成交双方买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加
67、关于中国金融期货交易所结算体系的说法，正确的有（）。
A.结算会员具备直接与交易所进行结算的资格
B.结算担保金是由结算会员依交易所规定缴存的
C.采取分级结算制度
D.特别结算会员为所有交易会员办理结算
68、对于持有固定收益资产的投资者来说，理论上（）。
A.市场利率下降，投资者资产价值上升
B.市场利率上升，投资者资产价值上升
C.市场利率下降，投资者资产价值下降
D.市场利率上升，投资者资产价值下降
69、以下关于利率互换的说法，正确的有（）。
A.利率互换能够降低交易双方的资金成本
B.利率互换对交易双方都有利
C.交易双方只交换利率，不交换本金
D.交易双方根据名义本金交换现金流
70、按道氏理论的分类，趋势分为()等类型。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.长期趋势
D.短暂趋势
71、一般来说，大宗商品期货价格与经济周期关系密切。以下对两者关系的说法，正确的有（）。
A.萧条阶段，供给和需求均相对不足，价格处于较高水平
B.衰退阶段，需求萎缩，价格下跌
C.繁荣阶段，投资和消费需求不断扩张，刺激价格迅速下跌
D.复苏阶段，生产恢复和需求增长，价格将逐步回升
72、外汇期货和外汇远期的主要差异有（）。
A.保证金制度不同
B.信用风险不同
C.交易场所不同
D.结算方式不同
73、看跌期权多头和空头损益平衡点的表达式为（）。
A.看跌期权空头损益平衡点=标的资产价格-权利金
B.看跌期权空头损益平衡点=执行价格-权利金
C.看跌期权多头损益平衡点=标的资产价格-权利金
D.看跌期权多头损益平衡点=执行价格-权利金
74、期货投机者在选择合约的交割月份时，通常要考虑（）。
A.合约的流动性
B.合约的违约风险
C.远月合约与近月合约之间的价格关系
D.合约交易单位
75、我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括（）。
A.最后交易日收盘价
B.最后交易日开盘价
C.最后交易日结算价
D.交割月所有成交价的加权平均价
76、期货交易所不应该（）。
A.拥有合约标的商品
B.参与期货价格的形成
C.提供交易设施和服务
D.参与期货交易活动
77、关于期货公司的说法，正确的有（）。
A.对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务
B.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能
C.当客户出现保证金不足而无法履约时，期货公司无须承担风险
D.属于非银行金融机构
78、投资者买入上证50ETF基金，同时卖出上证50期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的有（）。
A.属于股指期货反向套利交易
B.属于股指期货正向套利交易
C.投资者认为市场存在期价低估
D.投资者认为市场存在期价高估
79、在我国，当会员出现（）情况时，期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。
A.持仓量超出其限仓标准的80％以上
B.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足
C.因违规受到交易所强行平仓处罚
D.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓
80、期货合约的主要条款包括（）等。
A.交割月份
B.交易单位
C.交割方式
D.报价单位
81、货币互换的特点包括（）。
A.是多个远期外汇协议的组合
B.可用于锁定汇率风险
C.交易双方在约定期限内交换约定数量两种货币的本金
D.可以发挥不同货币市场的比较优势，降低融资成本
82、目前，国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请（）。
A.资产管理业务
B.期货投资咨询业务
C.境外期货经纪业务
D.期货自营业务
83、关于期货公司及其分支机构的经营管理，说法正确的有（）。
A.期货公司可根据需要设置不同规模的营业部
B.期货公司可以与他人合资、合作经营管理分支机构
C.期货公司应当对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理及会计核算
D.期货公司对分支机构实行集中统一管理
84、在价格分析中，常常把价格形态分成（）两大类型。
A.持续形态
B.反转形态
C.顶部形态
D.底部形态
85、假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约的价差明显偏小，而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。
A.④
B.③
C.②
D.①
86、以下属于期货中介与服务机构的有（）。
A.期货信息资讯机构
B.交割仓库
C.期货保证金存管银行
D.期货公司
87、商品市场的需求量通常由（）组成。
A.国内消费量
B.出口量
C.期末商品结存量
D.前期库存量
88、股票指数期货交易的特点有()。
A.以现金交收和结算
B.以小搏大
C.套期保值
D.投机
89、一般而言，外汇远期合约的主要内容包括（）。
A.交易币种
B.买卖方向
C.交易数量
D.汇率
90、外汇掉期交易的特点包括（）。
A.进行利息交换
B.不进行利息交换
C.前后交换货币使用不同汇率
D.一般为1年以内的交易
91、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括()。
A.会员当日持仓表
B.会员资金结算表
C.会员当日成交合约表
D.会员当日平仓盈亏表
92、我国期货公司的职能主要有（）等。
A.提供期货交易咨询服务
B.控制客户的交易风险
C.接受客户全权委托进行期货交易
D.根据客户指令代理期货交易
93、下列关于期转现交易，说法正确的有（）。
A.采用现金交割的合约不适宜进行期转现交易
B.采用现金交割的合约适宜进行期转现交易
C.非标准仓单可以用于期转现
D.标准仓单可以用于期转现
94、跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有()。
A.小麦／玉米套利
B.玉米／大豆套利
C.大豆提油套利
D.反向大豆提油套利
95、期货公司在每日结算后向客户发出交易结算单，交易结算单须载明的事项有()等。
A.成交日期
B.账号及户名
C.成交品种
D.收盘价格
96、以下关于K线的说法，正确的有（）。
A.当收盘价高于结算价时，形成阳线
B.当收盘价低于开盘价时，形成阴线
C.当收盘价低于结算价时，形成阴线
D.当收盘价高于开盘价时，形成阳线
97、就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的（）之和。
A.保险费
B.仓储费
C.利息
D.期货保证金
98、关于股票期权，以下说法正确的有（）。
A.股票认沽期权就是股票看涨期权
B.股票认购期权就是股票看跌期权
C.股票认沽期权就是股票看跌期权
D.股票认购期权就是股票看涨期权
99、（）属于反向市场。
A.期货价格低于现货价格
B.远月期货合约价格高于近月期货合约价格
C.期货价格高于现货价格
D.远月期货合约价格低于近月期货合约价格．
100、[判断题(AB)]看跌期权多头损益平衡点低于其他条件相同的看跌期权空头损益平衡点。（）
A.对
B.错
101、[判断题(AB)]看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金的差。（）
A.对
B.错
102、[判断题(AB)]按照赋予买方权利的不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权。（）
A.对
B.错
103、[判断题(AB)]债券的基点价值是指利率每变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额。（）
A.对
B.错
104、[判断题(AB)]外汇掉期可用于改善外汇头寸的期限结构。（）
A.对
B.错
105、[判断题(AB)]假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1．3500和1．3510。10天后，期货价格分别变为1．3513和1．3528，则价差扩大了5个基点。（）
A.对
B.错
106、[判断题(AB)]仅持有期权头寸者，看跌期权多头和看涨期权空头履约后均成为标的物空头。（）
A.对
B.错
107、[判断题(AB)]隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券。（）
A.对
B.错
108、[判断题(AB)]我国期货结算机构是由几个期货交易所共同拥有的相对独立的结算机构。（）
A.对
B.错
109、[判断题(AB)]欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。（）
A.对
B.错
110、[判断题(AB)]目前，中国金融期货交易所推出的国债期货交易采用实物交割。（）
A.对
B.错
111、[判断题(AB)]某日，上证50ETF基金的价格为2．500元，该标的执行价格为2．450元的看跌期权属于虚值期权。（）
A.对
B.错
112、[判断题(AB)]公司制期货交易所采用股份制，以营利为目的，其人员可以参与期货交易。()
A.对
B.错
113、[判断题(AB)]当标的物价格上涨至执行价格以上时，看涨期权多头开始盈利(不考虑交易费用)。（）
A.对
B.错
114、[判断题(AB)]在我国，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。（）
A.对
B.错
115、[判断题(AB)]期权的选择权是指期权买卖双方都有权利选择买入或卖出标的资产的权利。（）
A.对
B.错
116、[判断题(AB)]套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。（）
A.对
B.错
117、[判断题(AB)]在中国境内，中国期货市场监控中心建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风险事件。（）
A.对
B.错
118、[判断题(AB)]股票组合的β系数等于构成组合的股票的β系数的算术平均值。（）
A.对
B.错
119、[判断题(AB)]买进看跌期权可以实现为所持标的资产空头保险的目的，所以期权费也称为保险费。（）
A.对
B.错
120、投资者持有面值1亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1．0294，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。
根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为（）。
A.A
B.B
C.C
D.D
121、投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，建仓价格(EUR／USD)为1．3450。此时，欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．3432。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR／USD)为1．2101。该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。(不计手续费等费用)。
A.损失6．56；获利6．745
B.获利6．56；损失6．565
C.获利6．75；损失6．565
D.损失6．75；获利6．745
122、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨。我国某饲料厂计划在4月份购进5000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2720元／吨。至4月份，豆粕现货价格上涨至3520元／吨，期货价格上涨至3570元／吨。该厂将期货合约对冲平仓，同时在现货市场买入豆粕。该套期保值的效果是（）。(不计手续费等费用)
A.有净亏损850元／吨
B.有净亏损760元／吨
C.有净盈利90元／吨
D.期货市场与现货市场盈亏刚好相抵
123、在我国，4月28日，某交易者买入5手7月棉花期货合约同时卖出5手9月棉花期货合约，价格分别为28300元／吨和28400元／吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花期货平仓价格分别为28350元／吨和28470元／吨。该交易者盈亏状况是（）元。(合约交易单位5吨／手，不计手续费等费用)
A.亏损1000
B.盈利1000
C.亏损500
D.盈利500
124、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元／吨。则该进口商的交易结果是（）。(不计手续费等费用)
A.结束套期保值时的基差为200元／吨
B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨
C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨
125、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每点指数乘数250美元。某投机者3月20日在1250．00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275．00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是()美元。
A.2250
B.6250
C.18750
D.22500
126、TF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。(保留4位小数)
A.97．525-99．640÷1．0167=-0．4783
B.97．525×1．0167-99．640=-0．4863
C.99．640-97．525÷1．0167=3．7169
D.99．640-97．525×1．0167=0．4863
127、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月10日，买入100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。(每张欧元期货合约为12．5万欧元)
A.盈利50000
B.亏损50000
C.盈利30000
D.亏损30000
128、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元／吨。则该油脂企业（）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)
A.在期货市场盈利380元／吨
B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨
C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨
D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨
129、TF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。
A.99．640-97．525×1．0167
B.99．640-97．525÷1．0167
C.97．525×1．0167-99．640
D.97．525-1．0167÷99．640
130、某中国公司现有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6．1245／6．1255，3个月期美元兑人民币汇率为6．1237／6．1247，6个月期美元兑人民币汇率为6．1215／6．1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（）。
A.-0．06万美元
B.-0．06万人民币
C.0．06万美元
D.0．06万人民币
131、假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为3％，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。
A.20050
B.20250
C.19950
D.20150
132、某中国公司有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。
A.0．06万美元
B.-0．06万美元
C.0．06万人民币
D.-0．06万人民币
133、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元／吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元／吨，甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元／吨，商定的交收菜粕价格比平仓价低30元／吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为（）元／吨，乙实际销售菜粕的价格为（）元／吨。
A.2100；2300
B.2050；2280
C.2230；2230
D.2070；2270
134、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。
A.-300
B.300
C.500
D.800
135、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为3420元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为3450元，当日结算价格为3451元／吨，大豆的交易单位为10吨／手，交易保证金比例为5％，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。(不计手续费等费用)
A.-5850
B.5850
C.-6150
D.4650
136、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6．2计算)
A.亏损180
B.盈利180
C.亏损440
D.盈利440
137、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（）点。
A.3553
B.3675
C.3535
D.3710
138、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易者到期净损益为（）美元／吨。(不考虑交易费用)
A.50
B.100
C.-100
D.-50
139、下列()不属于期货与互换的区别。
A.标准化程度不同
B.交易时间不同
C.成交方式不同
D.合约双方关系不同
